シャープのシングルインデックスモデルとは何ですか?
質問者:Lhoussaine Hobert |最終更新日:2020年1月18日
カテゴリ:パーソナルファイナンスオプション
シングルインデックスモデル(SIM)は、株式のリスクとリターンの両方を測定するための単純な資産価格モデルです。このモデルは1963年にWilliamSharpeによって開発され、金融業界で一般的に使用されています。
その後、CAPMは単一のインデックスモデルですか?CAPMは、市場が完璧であると想定していますが、セキュリティのリターンに関連するランダム性があるため、シングルインデックスモデルの場合はそうではありません。
また、シングルファクターモデルとは何ですか?単一因子モデル。 1つの共通因子のみを認識するセキュリティリターンのモデル。単一の要因は通常、市場のリターンです。
また、シングルインデックスモデルのアルファとは何ですか?
シングルインデックスモデル(SIM)は資産価格モデルであり、これによれば、証券のリターンは、証券に関連する任意の経済変数との線形関係として表すことができます。株式の場合、この単一の要因は市場のリターンです。アルファ( α )は、株式の異常リターンを表します。
マーコウィッツモデルとは何ですか?
ウィキペディアから、無料の百科事典。金融では、1952年にハリー・マーコウィッツによって提唱されたマーコウィッツモデルはポートフォリオ最適化モデルです。与えられた証券のさまざまな可能なポートフォリオを分析することにより、最も効率的なポートフォリオの選択を支援します。
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シングルインデックスモデルのベータとは何ですか?
企業固有の要因によるセキュリティの非体系的なリスクを表します。ただし、一部の企業は他の企業よりもこれらの要因に敏感であり、この企業固有の分散は通常、1つ以上の経済的要因の市場と比較した分散を測定するベータ( β )で表されます。
CAPM理論とは何ですか?
資本資産価格モデル( CAPM )は、期待収益間の関係を説明するモデルです。投資収益率は、さまざまな確率に関連付けられたさまざまな値を持つ未知の変数です。証券に投資するリスク。
シャープモデルとは?
シャープレシオは、ノーベル賞受賞者のウィリアムF.シャープによって開発され、投資家がリスクと比較した投資のリターンを理解するのに役立ちます。この比率は、ボラティリティまたは総リスクの単位あたりのリスクフリーレートを超えて得られる平均収益率です。
ベータをどのように計算し、何を測定しますか?
共分散は、2つの異なる株式の価格変動の相関を測定するために使用されます。ベータの計算式は、資産のリターンとベンチマークのリターンの共分散を、特定の期間におけるベンチマークのリターンの分散で割ったものです。
シングルファクター市場とは何ですか?
単一因子モデル。 1つの共通因子のみを認識するセキュリティリターンのモデル。単一の要因は通常、市場のリターンです。
CAPMのベータとは何ですか?
投資証券(すなわち株式)のベータ(β)は、市場全体に対するリターンのボラティリティの測定値です。これはリスクの尺度として使用され、資本資産価格モデル( CAPM)の不可欠な部分です。ベータが高い企業ほど、リスクが高く、期待収益も大きくなります。
CAPMの前提は何ですか?
CAPMの仮定
- 経済的効用を最大化することを目指します。
- 合理的でリスク回避的です。
- 投資の範囲全体に広く分散されています。
- プライステイカーです。つまり、価格に影響を与えることはできません。
- 無リスク金利の下で無制限の金額を貸し借りすることができます。
- 取引や課税の費用なしで取引します。
アルファをどのように計算しますか?
アルファは、リスクの最小量に関して可能な限り最高のリターンを決定するために使用されるインデックスであり、式に従って、アルファは、市場リターンからリターンのリスクフリーレートを差し引き、その結果に次の値を掛けることによって計算されます。ポートフォリオの体系的なリスク
ベータをどのように読みますか?
1.0より大きいベータは、証券の価格が市場よりも理論的に変動しやすいことを示します。たとえば、株式のベータが1.2の場合、市場よりも20%ボラティリティが高いと想定されます。テクノロジー株とスモールキャップスは、市場ベンチマークよりもベータが高い傾向があります。
財務におけるアルファとはどういう意味ですか?
アルファは、投資に対する積極的なリターンと見なされることが多く、市場全体の動きを表すと見なされる市場指数またはベンチマークに対して投資のパフォーマンスを測定します。ベンチマークインデックスのリターンに対する投資の超過リターンは、投資のアルファです。
シングルインデックスモデルの基本的な前提は何ですか?
シングルインデックスモデルの根底にある重要な仮定は、体系的なリスクを引き起こす原因となる1つのマクロ経済的要因を仮定することです。この要因は、すべての株式の収益率に影響を与え、市場指数の収益率と一致させることができます。
金融には何が適していますか?
金融では、裁定価格理論( APT )は、金融資産の期待収益をさまざまな要因または理論的な市場指数の線形関数としてモデル化できるという資産価格の一般的な理論であり、各要因の変化に対する感度が表されます。因子固有のベータ係数による。
体系的および非体系的なリスクとは何ですか?
体系的なリスクと非体系的なリスクの違い
非体系的なリスクは、特定の業界、セグメントまたはセキュリティに関連しているのに対し、システマティックリスクは、市場全体またはセグメントに関連する損失の確率です。逆に、ポートフォリオを分散させることで、非体系的なリスクを排除することができます。 アルファは何を測定しますか?
アルファ。アルファは、リスク調整ベースでの投資のパフォーマンスの尺度です。証券またはファンドポートフォリオのボラティリティ(価格リスク)を取得し、リスク調整後のパフォーマンスをベンチマークインデックスと比較します。ベンチマークインデックスのリターンに対する投資の超過リターンは、そのアルファです。
良いアルファとは何ですか?
それらはどのように機能しますか? 1.0の正のアルファは、ファンドまたは株式がベンチマークインデックスを1%上回ったことを意味します。同様の負のアルファ値1.0は、1%のパフォーマンス低下を示します。ベータが1未満の場合、証券は市場よりも変動が少ないことを意味します。
アルファリスクとは何ですか?
アルファリスクの定義:アルファリスクは、実際には真である場合に帰無仮説を棄却するリスクとして定義されます。値(1- alpha )は統計的検定の信頼水準に対応するため、有意水準alpha = 0.05は95%の信頼水準に対応します。
良いシャープレシオとは何ですか?
通常、1.0を超えるシャープレシオは、投資家にとって許容できると見なされます。 2.0より高い比率は非常に良いと評価されます。 3.0以上の比率は優れていると見なされます。