Reg D私募とは何ですか?
質問者:Benno Klingenschmidt |最終更新日:2020年5月1日
カテゴリ:ビジネスおよびファイナンスプライベートエクイティ
レギュレーションD ( Reg D )は、私募の免除を規定する証券取引委員会(SEC)のレギュレーションです。この規制により、SECに証券を登録しなくても、株式または負債証券の売却を通じて資本を調達することができます。
その上、Reg Dファイリングとは何ですか?レギュレーションDは、私募募集に焦点を当てたSEC免除です。 1933年証券法に基づき、証券の売却の申し出は、SECに登録するか、免税を満たさなければなりません。 SECは、フォームDは、オファリングの証券の最初の売却後15日以内に提出する必要があると規定しています。
同様に、4 2私募とは何ですか? 1933年証券法(以下「法」)のセクション4 (a)( 2 )は、「公募を伴わない発行者による取引」の登録を免除しています。発行者が法に基づく登録なしに「私募」で証券を販売することを許可するのはセクション4 (a)( 2 )です。
また、私募はどのように機能しますか?
私募とは、会社の株式が限られた投資家グループに売買される場合です。その株式は、株式、債券、またはその他の有価証券として売却することができます。私募は未登録オファリングとも呼ばれます。企業が投資家から資金を調達する必要がある場合、私募が行われる可能性があります。
なぜ企業は私募に行くのですか?
私募は、スタートアップ、特にインターネットや金融技術セクターのスタートアップが資金を調達するための一般的な方法になっています。それらは、IPOに伴う公的な監視の完全なまぶしさを避けながら、これらの企業が成長し発展することを可能にします。
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レギュレーションDのルール506とは何ですか?
レギュレーションDのルール506は、企業が証券を提供および販売する際の登録から2つの異なる免除を規定しています。つまり、企業が投資家に提供する情報には、虚偽または誤解を招く記述があってはなりません。
フォームDを提出する必要がありますか?
証券の最初の売却から15日後に提出する必要があり、便利なことに、このフォームはほとんどの州の証券法に優先するため、スタートアップは州の管轄区域に提出する必要がありません。唯一の追加要件は、通常、連邦フォームの代わりに州のセキュリティフォームを提出することです。
ルール506bとは何ですか?
規則506 ( b )は、自身の証券の発行者が、無制限の数の認定投資家および最大35人の洗練された投資家から無制限の金額を調達することを許可しています。ただし、発行者は、一般的な宣伝または勧誘によって証券の募集または販売を行うことはできません。
規則144の目的は何ですか?
規則144は、米国証券取引委員会によって施行された規制であり、制限付き、未登録、および管理証券を売却または転売できる条件を設定しています。
フォームDは必要ですか?
フォームDは、SECがレギュレーションDに基づく私募で証券を発行する際に会社に提出を要求する文書です。フォームDの提出は、規則Dに基づく登録免税を使用するための要件ですが、免税の資格を得る条件ではありません。
Reg Aとは何ですか?
レギュレーションAは、証券法によって制定された登録要件の免除であり、1年間で5,000万ドルを超えない証券の公募に適用されます。レギュレーションAに基づくすべての製品は、州および連邦の管轄に服します。
どのように証券を登録しますか?
証券法に基づいて証券を登録するには、会社はSECに登録届出書を提出する必要があります。通常、新規株式公開に使用される登録届出書の種類は、フォームS-1登録届出書(フォームS-1)です。フォームS-1には、2つの部分(パートIとパートII)が含まれています。
免除の提供とは何ですか?
免除取引の種類
私募またはRegDの募集は、証券が一般に提供されるのではなく、認定投資家に個人的に販売される一種の免除取引です。 私募は良いですか?
私募は、株式にとって良い場合も悪い場合もあります。多くの場合、企業は多くの目的のために新しいお金を急いで必要とします。多くの点で、特にビジネスの良し悪しに関わらず、継続的な経費を支払う目的で銀行の会社の現金を増やすだけの場合はそうです。
私募は流動的ですか?
私募債務
公に広められる情報が不足しているため、私募の発行は一般的に上場投資信託より流動性が低くなっています。この流動性の欠如は、投資家が証券の購入を要求することがあるより高い利回りに反映されている可能性があります。 私募を取得するにはどうすればよいですか?
私募は、株式を提供することによって事業資本を調達する一般的な方法です。私募は、少数の選ばれた投資家を買収したい民間企業、または二次株式提供として上場企業のいずれかが行うことができます。
私募は負債ですか、それともエクイティですか?
名前が示すように、「私募」は、資金調達の手段として公的に提供された証券を発行または売却することに対する私募の代替手段です。私募では、債券または株式の募集と売却の両方が、企業または発行者と選択された数の投資家の間で行われます。
私募にはどのくらい時間がかかりますか?
6〜8週間
144a証券は私募ですか?
144A債券の募集は、米国の投資家向けに米国で提供される私募であり、通常(常にではありませんが)DTCCを通じて清算されます。さらに、 144AオファリングとそのReg Sコンポーネントは、ヨーロッパのEuroclearまたはClearstreamを介してクリアおよび決済されます。 144Aは、ほとんどの場合、債務発行です。
すぐに転売できない私募株とは?
すぐに一般に転売することができない私募普通株式。ほとんどの場合、異常に大量の株式の提供が含まれます。ほとんどの場合、普通株ではなく債券が関係しています。
私募を宣伝することはできますか?
SEC、特に州の証券規制当局は、「私募の公的広告」の許可を支持していませんでした(そして、そうです、それは用語の直接の矛盾であり、SECで失われていない事実です)。しかし、JOBS法はこの規則制定を要求しており、費用がかからないわけではありません。
ライツイシューと私募の違いは何ですか?
私募。追加の自己資本は、それが持っている会社の問題は比例計算で既存株主に最初のインスタンスで提供されるとき。会社が既存の株主に株式を発行することを提案するとき、それはライツイシューと呼ばれます。