評価割引とは何ですか？
質問者：Shaheen Simony |最終更新日：2020年4月18日
カテゴリ：ビジネスと金融の合併と買収
定義-評価割引とはどういう意味ですか？評価割引とは、同じ業界の同業他社と比較して、購入者が企業に対して見積もる価値の不足を指します。購入者は通常、買収を完了する前に、デューデリジェンスの一環として同等の取引を確認します。
人々はまた、少数派の割引評価とは何ですか？マイノリティ割引とは、支配力がないために会社のマイノリティエクイティポジションの評価に適用される割引です。この統制の欠如は、会社の企業価値の合計に対する少数株主資本の価値を低下させます。
また、会社を評価するために割引キャッシュフローをどのように使用しますか？ DCF評価に到達するには、次の手順が必要です。
- レバレッジなしのFCF（UFCF）をプロジェクトする
- 割引率を選択してください。
- テレビを計算します。
- 予測されるUFCFとTVを正味現在価値に割り引いて、企業価値（EV）を計算します。
- EVから純負債を差し引いて株式価値を計算します。
- 結果を確認します。
また、市場性の欠如に対する割引は何ですか？
市場性の欠如（DLOM）の割引とは、密接に保有され制限されている株式の価値を計算するために使用される方法を指します。
少数株主割引はいくらですか？
概念的な評価の文脈では、少数派の割引は通常10％から40％の範囲です。売り手が販売する意欲がある場合、購入者はより高い割引を交渉できる可能性があります。
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マイノリティ割引はどのように計算しますか？
一例として、30％のパートナーシップ持分を20％割引すると、その価値はビジネス全体の24％に減少します。マイノリティの事業所有権の価値を決定するために一般的に使用されるいくつかの方法があります。総事業価値から割引を差し引いた比例部分として。
少数株主持分をどのように計算しますか？
少数株主持分を測定するには、いくつかの基本的な手順があります。最初のステップは、子会社の貸借対照表に表示されている子会社の簿価を常に見つけることです。簿価、または会社の純資産価値は、その総資産から無形資産（特許、のれん）および負債を差し引いたものです。
流動性割引とは何ですか？
流動性割引は、非流動性株式に適用されるより低い評価です。流動性の欠如は、株価のボラティリティを高める可能性があります。したがって、投資家は流動性のない投資を流動性のある投資よりも高いレートで割引します（割引を参照）。この高い割引率は、流動性割引になります。
過半数の株主は何ですか？
過半数の株主とは、会社の発行済み株式の50％以上を所有および管理している個人または団体です。
コントロールの欠如に対する割引とは何ですか？
コントロールの定義の欠如に対する割引
コントロールの欠如に対する割引は、株式のブロックの販売価格から差し引かれる固定金額またはパーセンテージです。その株式のブロックには会社の支配力の一部またはすべてが欠けているため、その金額は株価から差し引かれます。 非流動性割引とは何ですか？
価値の非流動性割引：資産の生涯にわたってその資産を取引するための予想コストだけ、資産の価値を減らす必要があります。 •非流動性の割引は、取引コストが高い資産ほど大きくなるはずです。 •非流動性の割引は、資産を保有する投資家の期間として減少する必要があります。
不動産への部分的な関心をどのように評価しますか？
部分的な利息の評価には、次の手順が含まれます。
- プロパティ全体を評価します。
- プロパティの100％の値に所有するプロパティのパーセンテージを掛けて、プロパティの比例シェアの値を計算します。
- 部分的な利息の適切な割引を決定します。
過半数の株主は会社を売却できますか？
しばしば「売買契約」または「強制バイアウト」と呼ばれるこれらの取り決めにより、過半数は少数株主に過半数の株主または会社自体に株式を売却するように強制することができます。同じ契約は、彼らが販売することを選択した場合、その株式を購入するために会社を強制することにより、少数株主を保護します。
流動性と市場性の違いは何ですか？
市場性は、いつでも売却できることを意味する投資の属性を表します。流動性は、元の投資の価値に近いときにいつでも売却できることを意味する投資の属性を表します。主な違いは、「当初の投資額に近い」という線です。
コントロールプレミアムはどのように計算されますか？
公開買付けの条件ごとに、取得者が対象会社の普通株式を購入するために1株当たりに提示する最終価格の決定。次の式を使用したコントロールプレミアムの計算:(購入価格-Mergerstat影響を受けない価格）/ Mergerstat影響を受けない価格。
私のビジネス価値計算機はいくらですか？
ビジネス評価計算機
- ステップ1：ビジネスのキャッシュフローを決定します。裁量的収益は、利息、税金、減価償却費および償却前の事業の純収益に、マネージャーの給与およびその他の経常外費用を加えたものです。
- ステップ2：使用する収益の倍数を決定します。業界：
将来のキャッシュフローとは何ですか？
将来のキャッシュ・フローの現在価値は、あなたが現在の時点での値に将来的に受け取ることを期待することを、現金を割り引く方法で流れています。将来のキャッシュ・フローの現在価値は、あなたが現在の時点での値に将来的に受け取ることを期待することを、現金を割り引く方法で流れています。
割引率を計算するにはどうすればよいですか？
割引率の計算
1年後のキャッシュフローの割引係数を計算するには、1を利率に1を加えたもので除算します。たとえば、利率が5％の場合、割引係数は1を1.05で割った値（95％）になります。 民間企業をどのように評価しますか？
民間企業を評価する割引キャッシュフロー法である同業他社の類似企業の割引キャッシュフローを計算し、対象企業に適用します。最初のステップは、ピアグループ内の企業の収益成長率を平均することにより、ターゲット企業の収益成長を推定することです。
さまざまな評価手法は何ですか？
主な評価方法は何ですか？
- 継続企業として企業を評価する場合、業界の実務家が使用する3つの主要な評価方法があります。（1）DCF分析、（2）比較可能な企業分析、および（3）先例取引です。
- 同等の企業分析。
- 先例取引分析。
- 割引キャッシュフロー（DCF）
NPVの割引率をどのように決定しますか？
これは、投資家が期待する収益率または借入コストです。株主が12％の収益を期待している場合、それは会社がNPVの計算に使用する割引率です。会社が負債に対して4％の利息を支払う場合、その数値を割引率として使用できます。通常、CFOのオフィスがレートを設定します。
企業を評価するために使用する倍数は何ですか？
株価ベースの倍数
| 多数 | 意味 |
|---|---|
| 株価純資産倍率 | 株価/ 1株当たり簿価 |
| PEGレシオ | 予想株価収益率/予想平均利益成長率 |
| 配当利回り | 1株当たり配当金/株価 |
| 価格/売上高 | 株価収益率/ 1株当たり売上高 |